长沙晚报掌上长沙4月11日讯 据第一财经消息 随着A股年报陆续披露,上市公司再次开启分红大PK。作为分红“大户”,银行的派息方案一直备受关注。
截至4月9日,已有24家A股上市银行披露2022年年报,其中23家拟进行现金分红,合计派息金额接近5400亿元,其中有4家银行分红超过500亿元,工商银行作为唯一一家分红超千亿元的银行继续位居榜首;有5家银行股息率超过7%,9家银行股利支付率超过30%。
对比其他行业,银行业的高比例现金分红在整个A股占比较高。在去年股债市场大幅波动背景下,不少投资者再次感慨“买理财不如买银行股”。不过值得注意的是,银行股去年整体表现不佳,股价跌多涨少,分化明显。
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此外,不同银行尤其中小银行间分红差异较大。面对盈利增长放缓和资本补充压力,银行如何平衡自身发展和股东回报成为重要议题,高分红的“传统”也引起业内讨论。
23家银行计划派息5374亿元
从已经披露年报的银行来看,尽管去年面临多重挑战,营收增速普遍放缓,部分银行甚至出现营收负增长,但多数银行保持净利润的稳定增长。
在此背景下,银行披露的分红计划依然很“大方”,23家已披露方案的上市银行合计派息金额达到5374亿元,其中多家银行分红金额再创新高。
放在整个A股市场,银行业也一直最为“慷慨”。截至4月9日,A股已经有1000多家上市公司披露2022年度分红计划,其中工商银行、建设银行、农业银行、中国银行分别以约1082亿元、973亿元、778亿元、683亿元派息金额占据前四位。
在A股“最壕”分红榜TOP30中,银行股占11席,除大型银行外,招商银行、兴业银行、中信银行、光大银行等股份行分红金额也在百亿元以上,其中招商银行以438亿元总派息额居于交通银行、邮储银行之前,是分红最高的股份行。
从股利支付率来看,各行支付比例在12%~33%不等,对比23家银行约1.85万亿元归母净利润,整体支付比例接近29%。其中,浙商银行、招商银行、青岛银行以及六大国有银行股利支付率普遍超过30%,另有11家支付率在20%以上。
目前披露财报的24家银行中,仅郑州银行披露不派息,将以每10股转1股进行转股。另外除现金分红外,瑞丰银行还以每10股送3股进行送股。
作为目前唯一一家选择不分红的上市银行,郑州银行已经连续第三年未进行现金分红。该行在财报中表示,去年宏观经济形势复杂多变,加上持续让利实体,盈利能力受到一定影响。随着经济下行压力加大,风险持续暴露,该行去年不断加强风险的前瞻管控,加快推进不良资产处置速度,制定风险化解处置方案,加大拨备计提力度,顺应监管引导留存未分配利润将有利于进一步增强风险抵御能力,留存的未分配利润将用作该行核心一级资本的补充。
财报数据显示,去年郑州银行归母净利润出现负增长,核心一级资本充足率由上年的9.49%降至9.29%。
买理财不如买银行股?
分红作为上市公司回馈股东的方式之一,持续稳定的分红一方面可以体现公司良好的经营状况,另一方面可以赢得长线资金的青睐,有一定的“市值管理”作用。
尽管银行股当前估值处于历史低位,“破净率”居高不下,但从股利回报来看,银行业表现占优。上述23家上市银行中,招商银行、兴业银行每股股利均超过1块钱,分别为1.74元/股、1.19元/股,宁波银行、重庆银行、建设银行、交通银行、中信银行、北京银行、工商银行每股股利也均在0.3元以上。
从股息率来看,目前有15家银行股息率在5%以上,其中5家银行股息率超过7%,分别为渝农商行、浙商银行、交通银行、农业银行、兴业银行,其中渝农商行最高为7.4%,仅3家银行股息率低于3%。
纵向对比来看,随着多数银行分红金额、分红比例创下新高,加上股价表现低迷,去年银行股股息率普遍呈现上升趋势。比如,兴业银行股息率较上年提升2.3个百分点超过7%,招商银行、重庆银行、邮储银行、渝农商行等股息率均较上年增超1个百分点。
以此来看,多数银行的股利回报已经超越理财收益,尤其去年股债双杀加上理财净值化转型全面落地,不少投资者理财账本表现不佳,部分理财公司已经主动下调产品业绩基准或是提前终止相关产品。
不过尽管股息率诱人,但在宏观经济尤其房地产行业下行预期下,银行股本身去年跌多涨少。以披露年报的上市银行为例,24家银行仅8家在去年股价上涨,其中4家涨幅超过10%,常熟银行涨幅最高为18.22%;16家股价下跌,其中平安银行、郑州银行、瑞丰银行跌幅均在20%以上,分化明显。
分红标准引争议
从去年业绩表现来看,不止郑州银行,行业普遍面临净息差进一步收窄的压力,营收、净利润增速普遍放缓。上述24家银行中,仅江阴银行、郑州银行营收增速较上年略升,归母净利润增速仅北京银行、江阴银行等7家较上年提升。
同期,浙商银行、中信银行、光大银行等12家银行核心一级资本充足率有所下滑。以现金分红率超过30%的浙商银行为例,其报告期末核心一级资本充足率降至8.05%,较上年末下降0.08个百分点,在同行中“垫底”。
招联金融首席研究员董希淼认为,上市银行以及非上市银行,在分红方面往往存在两个相反的倾向,一部分银行通过高拨备覆盖率“利润藏了又藏”,但不愿意分红或以极低的比例分红,比如一些农商行;还有少数银行业绩平平、资本充足率较低,“打肿脸充胖子”以较高比例分红,比如个别股份行。
招商银行董事长缪建民在3月27日业绩发布会上曾表示,上市公司不能当“铁公鸡”一毛不拔,但考虑到目前银行总体处在经营的下行周期,不确定性、不稳定性、难以预料的因素非常多,提升分红派息比例要等进入经营上行周期时考虑。
董希淼认为,当前较为关键的问题是没有详细的标准或指导原则,后续是否需要明确的监管指导或自律规范值得思考。
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